Как инвестору платить налоги с доходов от фондов в Португалии

Как получить золотую визу в Португалию за инвестиции в паи инвестфондов

Покупка паев инвестиционных фондов — одна из самых популярных опций для получения золотой визы в Португалию.

Минимальный размер инвестиций — 500 000 €. Дополнительно заявитель уплачивает:

• комиссию за инвестирование — до 7,5%;
• ежегодную комиссию фонда с прибыли — до 3%;
• административные сборы — от 7200 €.

Обязательный срок владения паями — пять лет, но обычно деньги возвращают через 6—10 лет в зависимости от условий договора. Прибыль распределяется между инвесторами за вычетом комиссии фонда.

Требования к заявителям. Претендовать на ВНЖ вправе иностранец старше 18 лет, без судимостей и задолженностей в Португалии. Он подтверждает легальный доход и иностранное происхождение денег для инвестиций. Также нужно купить медицинскую страховку.

Статус выдают и членам семьи инвестора: супруге или супругу, их детям и родителям. Сумма инвестиций не увеличивается при добавлении родственников в заявку, но за каждого уплачивают административные сборы — от 7200 €.

Процесс получения ВНЖ занимает от 12 месяцев. Статус действует два года, затем его можно продлить на такой же срок. Для этого потребуется сохранять инвестиции и проводить в стране от семи дней в году.

Какие фонды подходят для инвестиций по золотой визе

Инвестор покупает паи частного или государственного фонда, одобренного Комиссией по рынку ценных бумаг Португалии, или CMVM. Это гарантирует, что фонд работает по местным правилам, раскрывает отчетность и проходит надзор со стороны регулятора.

Фонд должен быть зарегистрирован в Португалии и направлять минимум 60% инвестиций в местную экономику. Например, в бизнес, инфраструктуру, промышленность или венчурные проекты. 

В Португалии работает около 50 фондов, которые дают право претендовать на ВНЖ за инвестиции. Закон не требует инвестировать всю сумму в один фонд — инвестор вправе распределить 500 000 € между несколькими.

Владелец паев инвестфондов может получать дивиденды, которые облагаются налогом. Размер ставки зависит от того, является ли инвестор налоговым резидентом Португалии.

Самые выгодные фонды Португалии для инвестиций

Фонд	Во что инвестирует	Паи доступны для покупки	Доходность в год	Срок погашения
BlueCrow Next Tech Fund	В технологические стартапы	До декабря 2026	15%	11 лет
Saratoga Capital Portugal Investment 1	В синергетические сектора, покупка акций «голубых фишек»	Открытая подписка — срок продлевается	10%	6 лет
Quadrantis Capital Equity Fund	В корпоративные и государственные облигации	До декабря 2026	10%	10 лет
Quadrantis Capital Portuguese Energy Efficiency Fund II	В возобновляемую энергетику	До апреля 2026	8%	10 лет
BlueCrow Agrobusiness Fund	В отрасли сельского хозяйства и развитие сельских районов	До апреля 2026	7%	8 лет

Что такое налоговое резидентство в Португалии

Налоговое резидентство определяет, где и с каких доходов человек платит налоги. Именно от статуса зависит, что нужно отражать в португальской декларации и какие ставки будут применяться.

Обладатель золотой визы не становится автоматически налоговым резидентом Португалии. Такой статус возникает, если человек фактически живет в стране: проводит на ее территории 183 дня и более в течение календарного года — подряд или с перерывами.

Налоговым резидентом также могут признать, если у человека есть жилье в Португалии, которое используется как основное место проживания.

Налоговые нерезиденты декларируют и облагают налогом только доходы из португальского источника. Например, если фонд выплачивает дивиденды или фиксирует прибыль внутри Португалии. Зарубежные доходы в португальскую декларацию не включают ^[38] Источник: Правила налогообложения физических лиц в Португалии объясняют, какие доходы обязаны декларировать налоговые нерезиденты .

Доход от инвестиционного фонда облагается по фиксированной ставке 25%. Она применяется как к дивидендам и процентам, так и к приросту капитала при продаже или погашении паев ^[39] Источник: Статья 71 Налогового кодекса  Португалии устанавливает фиксированную ставку 25% для доходов от капитала, включая дивиденды, проценты и прирост капитала .

Для нерезидентов Португалии дивиденды и доход от продажи паев некоторых фондов облагаются по фиксированной ставке 10%. Налог удерживает фонд при выплате дохода — инвестор получает сумму за вычетом налога.

Налоговые резиденты обязаны декларировать в Португалии все мировые доходы, включая дивиденды, проценты и прибыль от фондов за пределами страны.

Стандартная ставка налога на доходы и прирост капитала составляет 28%. Этот режим применяется автоматически, если инвестор не выбирает другой способ оплаты ^[40] Источник: Разъяснение Налоговой службы Португалии по применению статьи 71 Налогового кодекса поясняет стандартную ставку 28% для доходов от капитала и прироста капитала .

Налоговый резидент вправе добровольно включить инвестиционные доходы в общую налоговую базу. Тогда они облагаются по прогрессивной шкале НДФЛ — от 12,5 до 48%. При высоких доходах дополнительно применяется взнос солидарности 2,5—5%. Такой вариант имеет смысл только при относительно невысоком совокупном доходе ^[41] Источник: Статья 68 Налогового кодекса  Португалии устанавливает прогрессивную шкалу подоходного налога и правила включения доходов в общую налоговую базу .

В каких случаях налоговому нерезиденту Португалии нужно подавать декларацию

Обладатели золотой визы редко становятся налоговыми резидентами Португалии. Как нерезиденты они обязаны подавать декларацию только, если получают доход из португальского источника или продают активы в стране.

Доход из португальского источника

Если нерезидент получает доход в Португалии, его нужно отразить в налоговой декларации. К таким доходам относятся, например:

• выплаты от португальских инвестиционных фондов;
• дивиденды и проценты, выплаченные португальскими структурами;
• доход от аренды недвижимости в Португалии.

Даже если налог был удержан у источника по фиксированной ставке, доход все равно отражают в налоговой декларации. В этом случае уплачивать налог не нужно — декларация носит отчетный характер.

Инвесторы с золотой визой, получающие доход от португальских фондов, подают налоговую декларацию ежегодно. Если выплаты происходят автоматически и не требуют уплаты налога, сама отчетность остается обязательной.

Продажа активов в Португалии

Если нерезидент продал португальский актив, он обязан задекларировать сделку. Это касается: 

• продажи недвижимости;
• отчуждения паев инвестиционных фондов — включая продажу, выкуп фондом или погашение;
• продажи долей и акций компаний, зарегистрированных в стране.

Даже если налог платить не нужно, сделку все равно указывают в декларации.

Иногда нерезидент подает так называемую нулевую декларацию: когда доходы в Португалии отсутствовали и выплаты не производились. Соответственно, налоговых обязательств за год не возникло.

Нулевая декларация подтверждает отсутствие налогооблагаемого дохода и помогает избежать вопросов со стороны налоговой службы — особенно если у инвестора есть налоговый номер и активные инвестиции.

Если инвестор с золотой визой не получал доходы в Португалии в течение года и не совершал операций с активами, подавать декларацию не нужно. Ее подают в год, когда возникают выплаты от фонда или происходит продажа, выкуп или погашение паев — даже если налог к уплате равен нулю.

Какие формы и разделы налоговой декларации использовать инвестору

Основная форма годовой налоговой декларации подоходного налога называется Modelo 3. Ее подают все физические лица — налоговые резиденты и нерезиденты, получающие доходы из португальских источников.

Из чего состоит налоговая декларация

Modelo 3 — это каркас декларации. В ней указывают данные налогоплательщика, статус налогового резидентства, год отчетности и перечень приложений, которые подаются вместе с декларацией.

Все данные о доходах отражают не в самой форме Modelo 3, а в специальных приложениях — anexos. Каждое приложение отвечает за свой тип доходов. 

Декларацию заполняют в личном кабинете налогоплательщика. После входа в систему и выбора формы Modelo 3 портал сам предлагает список доступных приложений. Инвестору остается отметить нужные — в зависимости от типа дохода — и заполнить их ^[42] Источник: На официальном сайте Главного налогового управления создается личный кабинет налогоплательщика для подачи декларации .

Какие приложения используют владельцы паев фондов

Anexo E применяется для дивидендов, процентов и иных доходов от капитала, если они не относятся к приросту капитала. Именно в этом приложении отражают выплаты от инвестиционных фондов, если они квалифицируются как доход от капитала.

Anexo G выбирают, чтобы показать доход:

• от прироста капитала;
• прибыли от продажи паев инвестиционных фондов;
• продажи других активов, подлежащих налогообложению в Португалии.

Приложение актуально для инвесторов, которые уже продали паи фонда или получили прибыль от отчуждения активов.

Классификация доходов от фондов

Доходы от инвестиционных фондов в Португалии делят по экономической сути, а не по форме инвестиций. Для налоговой службы важно, что именно получил инвестор: регулярный доход или прибыль от продажи актива. От этого зависит и ставка налога, и выбор приложения в декларации.

Дивиденды и распределения прибыли. К этой категории относятся выплаты, которые инвестор получает в период владения паями инвестиционного фонда, без их продажи или погашения. Это может быть доход от акций, регулярные денежные распределения или процентные выплаты, если фонд инвестирует в облигации и передает инвесторам купонные поступления.

Доход считается полученным в момент выплаты — независимо от суммы и от того, реинвестирует ли инвестор эти деньги.

Если инвестор не налоговый резидент Португалии и не получает других доходов внутри страны, например от аренды недвижимости, подавать ежегодную налоговую декларацию не требуется. Удержанный у источника налог считается окончательным.

Доход подлежит декларированию в стране налогового резидентства инвестора. При расчете удержанный в Португалии налог могут засчитать, если между странами действует соглашение об избежании двойного налогообложения.

Купонные поступления. Некоторые фонды формируют доход за счет купонов по облигациям или другим долговым инструментам. Для инвестора это не отдельный вид дохода, а та же форма дохода от капитала, полученная через фонд.

Если фонд перечисляет купонную выплату пайщику, его квалифицируют как процентный доход, а не как прирост капитала.

Прирост капитала при продаже или погашении паев. Если инвестор продает паи фонда или выходит из него и цена продажи превышает цену покупки, возникает прирост капитала. К таким операциям относятся продажа паев третьему лицу, выкуп паев самим фондом и погашение доли при закрытии фонда.

Налог считают с разницы между ценой покупки и ценой продажи с учетом допустимых расходов. 

Реинвестирование дохода — это когда фонд не выплачивает доход, а направляет прибыль на увеличение стоимости паев. В этом случае инвестор не получает дохода в налоговом смысле: пока паи не проданы и выплаты не поступили, декларировать нечего. Рост стоимости инвестиции сам по себе налогом не облагается.

Один и тот же фонд может создавать разные налоговые последствия. В одни годы инвестор получает выплаты, в другие — фиксирует прибыль только при продаже паев. Поэтому при заполнении декларации сначала определяют характер дохода — текущий или инвестиционный. После этого выбирают соответствующее приложение Modelo 3.

Как инвестору классифицировать доходы от фондов

Ситуация	Вид дохода	Когда возникает доход	Где отражать	Налоговая база	Подтверждение дохода
Фонд выплатил дивиденды или денежное распределение	Доход от капитала	В день фактической выплаты	Anexo E	Сумма полученной выплаты	Отчет фонда, уведомление о распределении, банковская выписка
Фонд перечислил купонный доход по облигациям	Процентный доход через фонд	В день выплаты	Anexo E	Сумма полученного дохода	Отчет фонда, банковская выписка
Продажа паев фонда	Прирост капитала	В день продажи	Anexo G	Цена продажи минус цена покупки и допустимые расходы	Договор покупки, отчет брокера или фонда, подтверждение продажи
Выкуп паев фондом	Прирост капитала	В день выкупа	Anexo G	Сумма выкупа минус сумма покупки	Уведомление фонда о выкупе, отчет о расчете
Погашение паев при закрытии фонда	Прирост капитала	В день погашения	Anexo G	Полученная сумма минус стоимость паев	Финальный отчет фонда, подтверждение выплаты
Реинвестирование дохода без выплат	Нет налогооблагаемого дохода	Не возникает до продажи паев	Не отражается	—	Отчет фонда о реинвестировании

Сроки подачи налоговой декларации и последствия их нарушения

Налоговую декларацию подают с 1 апреля по 30 июня года, следующего за отчетным. Например, доходы за 2024 год декларировали с 1 апреля по 30 июня 2025 года. Срок единый — он действует и для налоговых резидентов, и для нерезидентов ^[43] Источник: Налоговый кодекс Португалии устанавливает единый срок подачи годовой налоговой декларации Modelo 3 для резидентов и нерезидентов . 

За несвоевременную подачу декларации начисляют:

• административный штраф — от 150 до 3750 €, в зависимости от срока задержки и наличия налога к уплате ^[44] Источник: Статья 116 Общего режима налоговых правонарушений Португалии устанавливает размеры административных штрафов за несвоевременную подачу налоговой декларации ;
• пени по ставке 8,309% годовых, если по декларации возникает доплата налога и ее перечисляют позже установленного срока;
• компенсационные проценты по ставке 4% годовых — если из-за поздней подачи декларации налоговая служба не смогла вовремя рассчитать сумму налога ^[45] Источник: Ставку компенсационных процентов пересматривают ежегодно .

Пени начисляют за каждый день просрочки — с даты, когда налог должен был быть уплачен, и до дня фактической уплаты. На практике это выглядит так: если по декларации возникла доплата, например 10 000 €, и налог перечислили с задержкой примерно на два месяца, сумма пеней по ставке 8,309% годовых составит около 130—140 €.

Если декларацию подали с опозданием и из-за этого налоговая служба не смогла вовремя рассчитать сумму налога, дополнительно могут начислить компенсационные проценты. Они считаются по ставке 4% годовых за период задержки расчета. Например, если налог составляет 10 000 €, а просрочка — около двух месяцев, компенсационные проценты составят 60—70 €.

При поздней подаче декларации и уплате налогоплательщик может заплатить и административный штраф, и пени, и компенсационные проценты.

Если декларацию не подали вовсе, налоговая служба вправе рассчитать налог самостоятельно — обычно по менее выгодному для налогоплательщика сценарию.

Исправление налоговой декларации. Если после подачи декларации обнаружилась ошибка — например, неверная сумма дохода или выбрано не то приложение, — подают замещающую декларацию, или declaração de substituição. Она полностью заменяет предыдущую версию, поэтому в ней заново указывают все данные, а не только исправленный фрагмент.

Если замещающую декларацию подать до окончания общего срока подачи, санкций не будет. После 30 июня налоговая может начислить штраф, но на практике он обычно ниже, чем в ситуации, когда декларация вообще не была подана.

Возможные ошибки при подаче налоговой декларации

В большинстве случаев сложности возникают не из-за самой формы Modelo 3, а из-за того, как именно классифицировать операции фонда. Поэтому перед подачей декларации важно понять, какие доходы и налоговые события указывать за отчетный год.

Конвертация валюты

Все суммы в декларации указывают в евро. Доходы и операции в других валютах пересчитываются по официальному курсу Банка Португалии на дату получения дохода или совершения сделки. 

Ошибка возникает, когда инвестор берет курс из банковской выписки, отчета фонда или использует средний курс за месяц. Налоговая служба такие расчеты не принимает: при проверке суммы пересчитываются по официальному курсу. Это может привести к расхождениям и уточняющим запросам.

Убытки от инвестиций

Если паи фонда проданы с убытком, такую операцию все равно отражают в декларации. Убытки учитываются при расчете налога и в ряде случаев могут уменьшать налоговую базу в будущем. Если не показать их в отчетном году, воспользоваться этим правом позже будет сложнее.

Нетипичные операции фонда

Реструктуризация фонда, слияние, конвертация паев, частичный выкуп или замена инвестиционного инструмента могут признаваться налогооблагаемым событием, даже если инвестор фактически не получал деньги на счет.

Нетипичные операции фонда требуют отдельного анализа: важно проверить, возникает ли доход или прирост капитала по правилам португальского налогового законодательства.

Как использовать соглашения об избежании двойного налогообложения

Соглашения об избежании двойного налогообложения применяются, когда один и тот же доход формально подпадает под налогообложение в двух странах — например, фонд зарегистрирован в Португалии, а инвестор остается налоговым резидентом другой страны. Соглашение помогает определить, где именно и в каком объеме платят налоги, чтобы не возникло двойной нагрузки.

Когда и как работают соглашения

Между странами должен действовать договор об избежании двойного налогообложения. У России такие соглашения заключены более чем с 80 государствами.

Чтобы воспользоваться договором, инвестор должен подтвердить налоговое резидентство в одной из стран соглашения. На практике работают два способа: 

1. Снижение налога, который удерживается у источника, если фонд или платежный агент применяет пониженную ставку по договору. 
2. Зачет уплаченного в Португалии налога — при расчете налога в другой стране. В этом случае доход декларируют в обеих юрисдикциях, но налог платят фактически один раз — в пределах более высокой ставки.

Соглашения не освобождают от декларирования дохода. Даже если налог был удержан у источника и полностью учтен, доход все равно отражают в декларации. 

Как подтверждают налоговое резидентство

Чтобы применить соглашение об избежании двойного налогообложения, инвестору нужен сертификат налогового резидента другой страны. Его получают в налоговых органах.

Сертификат подтверждает, что доходы инвестора относятся к налоговой системе именно этой страны. На его основании налоговая служба Португалии понимает, что к доходу можно применить положения международного соглашения — например, разрешить налоговый зачет или не облагать доход повторно.

Как россиянам использовать соглашение

Если инвестор остается налоговым резидентом России, доходы от инвестиционных фондов подлежат декларированию в России независимо от того, был ли налог уже уплачен в Португалии. Налоговая служба рассматривает такие доходы, как часть мирового дохода физического лица.

Между Россией и Португалией действует соглашение об избежании двойного налогообложения. Но Россия приостановила действие статей договора, предусматривающих льготные налоговые ставки на дивиденды, проценты и другие пассивные доходы для стран, которые она классифицирует как «недружественные».

Зачесть налог, уплаченный в Португалии, при расчете российского НДФЛ не получится. 

Главное о подаче налоговой декларации для нерезидента Португалии

1. При покупке паев инвестфондов на сумму от 500 000 € получают золотую визу в Португалию.
2. Инвесторы не становятся автоматически налоговыми резидентами Португалии. Но они уплачивают налог с доходов от фондов. 
3. Налоговый нерезидент подает декларацию, если получает доход из португальского источника — например, от инвестиционного фонда или при продаже активов в Португалии.
4. Декларацию подают по форме Modelo 3 — онлайн через портал налоговой службы Португалии.
5. Доходы от инвестиционных фондов декларируют в зависимости от их характера: выплаты — в приложении Anexo E, прибыль от продажи паев — в Anexo G.
6. Срок подачи декларации единый для всех — с 1 апреля по 30 июня года, следующего за отчетным.
7. За пропуск срока подачи налоговой декларации возможны штраф и начисление пеней.