Обзор инвестфондов Португалии: куда вложить 500 000 €, чтобы получить золотую визу

Обзор инвестиционных фондов Португалии

В 2023 году Португалия изменила условия получения золотой визы — закрыла опцию с покупкой недвижимости. Теперь популярным вариантом получения ВНЖ стали инвестиции в частные и государственные фонды.

Инвестиционный фонд — это финансовая компания, которая привлекает и приумножает капитал инвесторов. Фонд собирает деньги и вкладывает их в разные активы, например недвижимость, бизнес или фондовый рынок.

В Португалии работает около 50 фондов, которые дают право претендовать на ВНЖ за инвестиции. Самые популярные находятся под управлением компаний BlueCrow и Saratoga Capital. Все фонды зарегистрированы в Комиссии по рынку ценных бумаг, или CMVM.

Минимальные инвестиции для получения золотой визы через покупку паев одинаковы в каждом фонде, и составляют 500 000 €.

BlueCrow

Компания BlueCrow управляет фондами и инвестиционными портфелями частных клиентов. В BlueCrow входит несколько фондов, через которые инвесторы могут получить золотую визу в Португалию. Доходность инвестиций в фонды составляет в среднем 8—10% годовых ^[213] Источник: Портал Golden Visa Funds Portugal публикует информацию о финансовом фонде BlueCrow .

Finance Fund специализируется на развитии «зеленой» энергетики — например, деньги инвесторов идут на строительство и обслуживание ветровых электростанций. Купить паи возможно до января 2026 года. 

После вывода капитала BlueCrow Finance Fund получает 9—10% прибыли, при этом 8% выплачивают инвесторам в качестве дивидендов. Если фонд генерирует более 10% прибыли, дополнительные 5—8% реинвестируют в новые проекты и распределяют между инвесторами после закрытия фонда.

Закрытие фонда запланировано на декабрь 2033 года.

AgroBusiness Fund специализируется на финансировании сельскохозяйственных проектов в Португалии и Африке. Цель фонда — увеличить производительность сельскохозяйственного сектора и при этом решить экологические проблемы путем применения новых технологий.

Фонд генерирует прибыль от 3 до 7% годовых. При этом 3% выплачивают инвесторам в качестве дивидендов. Владеть ценными бумагами нужно не менее пяти лет. 

Закрытие фонда запланировано на декабрь 2033 года.

Entertainment Fund вкладывает деньги в развитие рынка развлечений. Например, разработку VR‑очков и оборудования для создания спецэффектов на массовых мероприятиях. 

Кроме ВНЖ, инвесторы получают дивиденды в размере 4%. Общая прогнозируемая доходность фонда составляет 8—10% годовых. Через пять лет инвестиции можно вернуть. 

Закрытие фонда запланировано на декабрь 2033 года.

Saratoga Capital

Компания Saratoga Capital создает специализированные фонды специально для золотой визы в Португалию.

Saratoga POR 1 Fund — один из фондов компании, который подходит для участия в программе золотой визы. Это открытый фонд без установленного срока закрытия. Он инвестирует в технологические и производственные компании внутри Португалии.

Фонд заявляет, что его целевая годовая доходность находится в диапазоне 8—11% по полному инвестиционному циклу — то есть 5—6 лет. После этого срока фонд продает активы и возвращает средства инвесторам.

Как выбрать фонд в Португалии для инвестиций

Выбор инвестиционного фонда влияет на финансовый результат. В стране действует более 50 регулируемых фондов, каждый из которых имеет свою стратегию, срок действия и уровень риска.

Шаг 1. Проверить фонд на соответствие закону

Необходимо убедиться, что фонд зарегистрирован в CMVM, или в Comissão do Mercado de Valores Mobiliários. Это главный финансовый регулятор Португалии. Без такой регистрации фонд не подходит для участия в золотой визе.

Фонд также должен иметь срок жизни не менее 5 лет, этого требует закон. Если фонд рассчитан на более короткий период, он не соответствует условиям получения золотой визы.

Минимум 60% капитала фонда должно быть инвестировано в португальские компании. Это может быть прямое участие в акционерном капитале или долговые инструменты. 

Инвестор вправе запросить у фонда информационные документы и регламент, чтобы увидеть стратегию, комиссии, доходность и механизмы выхода. 

Шаг 2. Определиться с целью инвестирования

Если важна высокая доходность, подойдут фонды, работающие с растущими компаниями и технологиями. Например, фонд Saratoga Investment 1 ориентирован на средний бизнес и реструктуризацию, целевая доходность составляет в среднем 8—11% годовых.

Если важна стабильность и минимальные риски, подойдут фонды с фокусом на операционные бизнесы и гарантированную доходность.

Если важно вкладывать деньги в экологию, можно выбирать фонды, которые специализируются на развитии зеленой энергетики. Например, Finance Fund направляет деньги инвесторов на развитие энергетической инфраструктуры. 

Фонды Португалии для золотой визы: сравнение условий

Фонд	Прогнозируемая доходность	Выплата процентов, со второго года	Срок инвестирования	Срок работы фонда
Finance Fund	8% годовых	8%	5 лет	До декабря 2033 года
AgroBusiness Fund	3—7% годовых	3%	5 лет	До декабря 2033 года
Entertainment Fund	4% годовых	4%	5 лет	До декабря 2033 года
Saratoga POR 1 Fund	8—11% годовых	До 5%	6 лет	Не определен

Условия получения ВНЖ в Португалии за инвестиции в фонды

Процесс получения золотой визы в Португалию за инвестиции в фонды включает подготовку документов, покупку паев и подачу заявки на ВНЖ.

Требования к заявителям. Претендовать на ВНЖ в Португалии за инвестиции вправе заявитель старше 18 лет, без судимостей, с легальным доходом. 

В заявку разрешено включить членов семьи, а именно:

• супругу или супруга;
• детей до 17 лет включительно;
• детей‑студентов от 18 до 26 лет включительно;
• финансово зависимых родителей. 

Россияне и белорусы могут принять участие в программе золотой визы через инвестиции в фонды. Они вправе купить паи в двух фондах: BlueCrow и Saratoga Capital. При этом в любом случае необходимо показать наличие источника дохода за пределами России или Беларуси.

Условия и расходы. Чтобы получить ВНЖ за инвестиции, заявитель заключает договор с управляющей компанией и покупает паи фонда на сумму от 500 000 €. Деньги для инвестиций должны быть получены из источника за пределами Португалии.

Дополнительно инвестор оплачивает комиссии и сборы. Суммы зависят от выбранного фонда:

• до 7,5% — комиссия за инвестирование;
• от 0,5 до 3% — ежегодная комиссия фонда с прибыли;
• от 400 € — медицинская страховка;
• 605 € — сбор за подачу заявки на ВНЖ;
• 6045 € — сбор за выдачу карты ВНЖ.

Обязательный срок владения паями — 5 лет. Обычно фонды возвращают деньги через 6—10 лет. Прибыль распределяется между инвесторами за вычетом комиссии.

Документы. Для подачи заявки инвестору необходимо предоставить следующие документы:

• паспорт;
• свидетельство о рождении;
• справка об отсутствии судимости;
• медицинская страховка;
• адрес регистрации в Португалии;
• налоговый номер в Португалии, или NIF;
• декларация, подтверждающая соответствие инвестиционным требованиям;
• декларация об источнике инвестиций;
• подтверждение инвестиций;
• выписка с португальского банковского счета;
• документы членов семьи.

Все документы необходимо перевести на португальский язык, сделать копии и заверить их у нотариуса.

Срок оформления ВНЖ в Португалии за инвестиции — от 12 месяцев. Первая карта резидента действует два года, после чего ее продлевают еще на три. 

7 преимуществ золотой визы в Португалию

1. Безвизовые путешествия

ВНЖ в Португалии дает право без виз посещать страны Шенгенской зоны и проводить там до 90 дней из 180. 

В Португалии работает несколько международных аэропортов. Основные находятся в четырех городах: Лиссабоне, Порту, Фару и Фуншале. Перелеты по Европе дешевле, чем по России. Например, прямой рейс до Рима стоит 30 € и занимает 3 часа пути. Для сравнения, стоимость прямого рейса из Москвы в Новосибирск составляет около 100 €. 

2. Статус для всей семьи

Вместе с инвестором ВНЖ в Португалии вправе получить члены его семьи: супруга или супруг, дети до 26 лет и родители. При этом сумма инвестиций за включение родственников в заявку не изменится.

3. Минимальные требования к проживанию

Чтобы сохранить ВНЖ, инвестору не нужно постоянно проживать в Португалии. Достаточно приезжать в страну на 7 дней в году. 

4. Путь к гражданству

Через пять лет с момента подачи заявки на ВНЖ в Португалии инвестор может претендовать на гражданство страны. Для этого необходимо сдать экзамен на знание португальского языка на уровне А2.

5. Возможность вернуть инвестиции

Некоторые опции программы золотой визы предлагают возврат инвестиций. Например, паи инвестфондов можно продать через 5—10 лет владения.

6. Доступ к международным банкам

Все претенденты на ВНЖ открывают счет в португальском банке. Также они могут получить кредит, купить недвижимость в ипотеку и оформлять дебетовые карты. 

7. Переезд в страну с высоким уровнем жизни

В Португалии комфортный климат, солнечная погода, разнообразная местная кухня, высокий уровень безопасности и развитая медицина. Благодаря этим показателям страна стала лучшим местом в Европе для выхода на пенсию, и заняла второе место в мире ^[214] Источник: Ежегодный рейтинг Annual Global Retirement Index от International Living оценивает страны по ряду критериев, включая жилье, визы и льготы, стоимость жизни, здравоохранение и климат . 

Возможные риски инвестирования в фонды Португалии

Рыночный риск. Стоимость активов фондов может меняться из‑за колебаний на финансовых рынках, падения цен на недвижимость, туристического спада или экономической нестабильности. 

Фонды решают эту проблему диверсификацией портфеля: они вкладывают деньги не в один актив, а в несколько. Это снижает зависимость от одного проекта и риск на снижение доходности.

Риск ликвидности. Деньги в фонде нельзя забрать в любой момент. У каждого фонда есть срок жизни и свои условия для выкупа паев.

Фонды заранее прописывают график выкупа и срок существования. Поэтому инвестор заранее знает, когда сможет вернуть капитал.

Регуляторный риск. Изменения законодательства или налоговой политики могут повлиять на правила фонда и на программу золотой визы. Например, в 2023 году Португалия исключила опцию с покупкой недвижимости для золотой визы. Теперь для получения ВНЖ подходят только фонды без недвижимости. 

Фонды перестраивают структуру под новые правила. Например, BlueCrow делает ставку на энергетику, а не на недвижимости.

Другие способы получить ВНЖ в Португалии за инвестиции

Кроме инвестирования в фонды, Португалия предлагает еще несколько альтернативных опций для получения ВНЖ.

Поддержка культурных проектов в стране. Инвесторы делают взнос на реконструкцию объектов национального наследия или в поддержку культурной деятельности. Минимальные инвестиции составляют 250 000 €. 

Инвестиции в бизнес. Инвестор вкладывает деньги в новую или уже существующую коммерческую компанию со штаб‑квартирой в Португалии и создает пять постоянных рабочих мест. Минимальные инвестиции — 500 000 €. 

Инвестиции в португальские научные проекты. Деньги инвесторов направляются на исследовательскую деятельность и развитие научных учреждений в стране. Минимальная сумма вложений — 500 000 €. 

Создание 10 рабочих мест. Инвестор вправе открыть собственный бизнес или расширить уже существующий. Главное условие — создать не менее 10 рабочих мест в Португалии. Минимальная сумма для инвестиций по этой опции не установлена.

Что еще нужно знать инвестору о Португалии

Налоги. Резиденты Португалии уплачивают подоходный налог по прогрессивной шкале от 13 до 48%. Нерезиденты уплачивают НДФЛ по фиксированной ставке — 25%. Прибыль компаний облагается налогом по ставке 21%, но в некоторых случаях ее можно снизить до 5%. 

Налог на дивиденды взимается по фиксированной ставке 28% — она одинакова для резидентов и нерезидентов. При этом дивиденды можно включить в совокупный доход и уплачивать налог по прогрессивной шкале до 48%, если это экономически выгоднее.

Налоговую декларацию подают онлайн через портал налоговой службы Португалии с 1 апреля по 30 июня года, следующего за отчетным. Оплатить начисленный налог необходимо до 31 августа.

Стоимость жизни. Одному человеку потребуется около 690 € в месяц без учета аренды для жизни в Португалии. Семье из четырех человек — около 2500 €. По сравнению с другими странами Евросоюза, стоимость жизни в Португалии ниже. Например, во Франции одному человеку понадобится в среднем 945 € в месяц без учета аренды. Это почти на 30% больше, чем в Португалии.

Стоимость аренды зависит от типа недвижимости и ее расположения. Дороже всего жить в Лиссабоне, Порту и Фуншале. Арендовать апартаменты с одной спальней в центре Лиссабона можно за 1100—1800 € в месяц. В отдаленных районах дешевле: например, в Браге похожая квартира в центре города обойдется в 700—900 € в месяц.

Главное о фондах Португалии для инвестиций

1. Португалия выдает ВНЖ за инвестиции, или золотую визу. Минимальные вложения составляют 250 000 €. 
2. Одна из опций инвестирования — покупка паев в фондах страны.
3. Чтобы получить золотую визу за инвестиции в фонды, заявитель покупает паи на сумму от 500 000 € и сохраняет вложения в течение пяти лет. 
4. Самые популярные фонды находятся под управляющими компаниями BlueCrow и Saratoga. Прогнозируемая доходность составляет 4—10% годовых.
5. ВНЖ в Португалии за инвестиции действует два года с возможностью продления на три года и дает право посещать страны Шенгенского соглашения без виз.