Как получить «золотую визу» в Грецию через инвестиции в паевые и альтернативные фонды

Как получить золотую визу в Грецию

Золотую визу в Грецию получают за вложения в экономику страны. Иностранец выбирает одну из опций:

• покупка недвижимости на сумму от 250 000 €;
• инвестиции в доли паевых или альтернативных фондов на сумму от 350 000 €;
• аренда отеля или туристической резиденции на 10 лет и сумму от 400 000 €;
• открытие депозита в греческом банке на сумму от 500 000 €;
• покупка акций местных компаний или гособлигаций на сумму от 500 000 €.

Вместе с инвестором ВНЖ получают члены семьи: супруг или супруга, финансово зависимые дети до 20 лет включительно и родители любого возраста. Чтобы получить статус резидента, не нужно сдавать экзамены на знание греческого языка, истории и географии страны.

ВНЖ за инвестиции дает право жить в Греции и путешествовать без виз по Шенгенской зоне, в которую входят 29 государств. Среди них, например, Франция, Германия, Швейцария и Испания. Резидент Греции может находиться в любой стране Шенгенской зоны 90 дней из 180.

Статус действует пять лет. Продлевать его можно сколько угодно раз, если инвестиции сохраняются. Требований к проживанию для продления карты резидента нет.

На гражданство резидент Греции может претендовать через семь лет. Для этого он должен подтвердить, что за этот период не уезжал из страны более чем на шесть месяцев подряд или на три года суммарно. Для получения паспорта иностранцу потребуется сдать экзамен на знание греческого языка, истории, географии и культуры Греции ^[164] Источник: Ознакомиться с тестовыми вопросами экзамена можно на сайте Министерства внутренних дел Греции .

Россияне могут претендовать на золотую визу в Грецию только при наличии второго паспорта, в том числе полученного за инвестиции. Один из вариантов — получить гражданство Сан‑Томе и Принсипи.

Греция и Россия допускают второе гражданство — от первого паспорта отказываться не придется. О новом статусе нужно уведомить МВД России в течение 60 дней со дня его получения: документы подают лично в подразделении по вопросам миграции МВД или онлайн через портал госуслуг.

5 преимуществ инвестирования в греческие фонды

1. Пассивный доход

Инвестор покупает паи или акции, управляют которыми специалисты фонда. Получать пассивный доход можно от дивидендов, купонов или роста стоимости паев со временем. 

Средняя годовая доходность вложений в фонды — 4%. При покупке паев или акций на 350 000 € инвестор зарабатывает 14 000 € в год.

2. Диверсификация вложений

Деньги инвестора распределяются по разным активам, что снижает риски потери капитала.

Паевые фонды обязаны соблюдать диверсификационные лимиты, которые устанавливает директива Евросоюза 2009/65 ^[165] Источник: Текст директивы на официальном сайте Европейского Союза . По этим правилам управляющая компания может инвестировать:

• не более 80% активов в облигации одного эмитента;
• не более 35% активов в ценные бумаги одного эмитента;
• не более 10% активов в другой паевый фонд.

Альтернативные фонды обеспечивают диверсификацию за счет инвестиций в разные типы активов, сектора экономики, регионы Греции или стадии проектов. 

3. Регламентированный выход из инвестирования

Возврат инвестиций происходит по правилам фонда, которые написаны в договоре между управляющей компанией и инвестором. 

Обладатели паев могут вывести их по заявке через определенное время, которое называется сроком удержания. Этот обязательный период инвестирования прописан в правилах фонда и обычно составляет от 5 до 10 лет. 

При выходе из фонда паи выкупаются по рыночной стоимости на день завершения сотрудничества. Деньги за проданные паи поступают на счет инвестора в течение пяти дней. Соблюдение этих правил контролирует государственный надзорный орган Греции.

Продажа активов альтернативного фонда регулируется национальными законами Греции и директивой Евросоюза 2011/61 ^[166] Источник: Текст директивы на официальном сайте Европейского Союза . Согласно этим нормативным актам, инвестор заранее знает: 

• срок удержания денег; 
• возможные периоды для продажи активов, например раз в квартал или в год;
• формулу расчета рыночной стоимости активов;
• срок выплат за проданные активы;
• возможные комиссии за выход из фонда.

Перед инвестированием управляющая компания обязана раскрыть все условия, при которых инвесторы могут продать или передать третьим лицам свои доли. Ограничения на продажу активов нужны, чтобы поддерживать ликвидность фонда.

4. Государственное и международное регулирование

Для защиты активов инвестора все фонды встроены в европейскую систему надзора, которая состоит из нескольких уровней:

1. Европейская комиссия по ценным бумагам и фондовым рынкам — ESMA. Разрабатывает общеевропейские директивы и координирует национальных регуляторов.
2. Комиссия по ценным бумагам при Министерстве развития Греции — HCMC. Лицензирует и контролирует инвестиционные фонды, проверяет отчетности и штрафует за нарушения.
3. Депозитарий фонда — независимый финансовый институт, который хранит деньги фонда, проверяет операции управляющей компании и следит за выполнением национальных законов.
4. Внешний аудитор. Ежегодно проверяет отчетность фонда и оценивает его активы.
5. Управляющая компания. Несет юридическую ответственность за соблюдение законодательства в части операций с активами фонда.

Если фонд зарегистрирован в другой стране Евросоюза, но ведет свою деятельность в Греции, надзор ведется одновременно двумя регуляторами — в стране происхождения и в Греции.

5. Прозрачный источник дохода

Фонды подчиняются международным процедурам Евросоюза по проверке клиентов и противодействию отмывания денег. Они ведут учет бенефициаров, регулярно предоставляют отчетности и участвуют в системе международного обмена налоговой информацией — CRS.

Инвестор может легко подтвердить легальность источника дохода, что требуется для получения статуса резидента или гражданства в странах Евросоюза.

Какие требования предъявляют к заявителю на золотую визу в Грецию через инвестиционные фонды

Претендент на ВНЖ в Греции должен соответствовать требованиям по финансовой состоятельности, личной благонадежности и легальности происхождения инвестиций.

Требования к заявителю

Золотая виза в Грецию доступна для граждан стран, не входящих в Европейский союз или Европейское экономическое содружество.

Для получения ВНЖ за инвестиции заявитель должен быть старше 18 лет и не иметь судимостей в любой стране, в которой он проживал. Также иностранцу необходимо купить медицинскую страховку у компании, которая работает на территории Греции.

Требования к источнику инвестиций

Инвестировать в фонды можно только со счета в греческом банке. Прежде чем открыть счет, служба безопасности банка проводит комплаенс‑проверку, чтобы убедиться, что инвестор и его активы не подпадают под санкции Евросоюза.

Россияне и белорусы могут перевести деньги на счет в Греции только из иностранных банков.

Какие фонды подходят для получения золотой визы в Грецию

Получить ВНЖ в Греции можно покупку долей в паевых или альтернативных фондах, которые одобрены Управлением по рынку ценных бумаг Греции ^[167] Источник: Список одобренных фондов публикуется на сайте Министерства развития Греции . 

Для соответствия условиям программы золотой визы в Грецию паевые фонды должны получить лицензию от уполномоченного органа в стране регистрации, обладать капиталом от 10 000 000 € и вкладывать деньги в греческие активы.

Альтернативный фонд должен быть зарегистрирован в Греции или другом государстве Евросоюза, получить лицензию уполномоченного органа в стране регистрации и обладать активами от 3 000 000 €.

Паевые инвестиционные фонды — UCITS

ALPHA Blue Chips Greek Equity Fund (Hellenic Equity) GF. Фонд инвестирует в акции компаний, которые торгуются на Афинской фондовой бирже. В портфель входят ценные бумаги компаний из любых секторов.

Фонд подойдет инвесторам, которые хотят вложиться в активы с высокой капитализацией и высоким риском. 

Управляющая компания оценивает уровень риска на 4 из 7, где 7 — максимально рискованные инвестиции. Средняя годовая доходность фонда при умеренном сценарии — 4,7%, при благоприятном — 10,1%.

Фонд реинвестирует прибыль, то есть не выплачивает дивиденды участникам. Прибыль капитализируется, и инвестор получает ее при продаже паев. 

Депозитарий фонда — Alpha Bank S.A. Срок удержания инвестиций фондом не регламентируется, но для продления ВНЖ должен быть не менее 5 лет.

Hellas Invest Domestic Balanced Fund. Фонд инвестирует в акции, корпоративные и государственные облигации Греции. Управляющая компания Eurobank Asset Management MFMC предлагает поддержку для инвесторов, которые претендуют на золотую визу и для недомицильных резидентов Греции.

Фонд не выплачивает дивиденды участникам. Прибыль капитализируется, и инвестор получает ее при продаже паев. 

Уровень риска: 3 из 7. Средняя годовая доходность фонда за последние 5 лет — 4,2%.

Депозитарий фонда, один из самых крупных банков Греции — EuroBank S.A. Срок удержания инвестиций фондом не регламентируется, но для продления ВНЖ должен быть не менее 5 лет.

Альтернативный инвестиционный фонд — AIF

Dromeus Global Real Estate Fund I. Фонд вкладывает деньги в недвижимость и цифровую инфраструктуру. 

Управляющая компания Dromeus Capital Group покупает промышленные активы или земельные участки с существующим или планируемым доступом к электросетям для создания высокопроизводительных центров обработки данных.

Минимальный порог инвестиций в брошюре фонда не указан, но чтобы претендовать на золотую визу в Грецию, нужно вложить не менее 350 000 €.

Срок удержания инвестиций — 5 лет. Управляющая компания фонда для получения гарантированной доходности рекомендует сохранять инвестиции до 10 лет.

Фонд не гарантирует выплату дивидендов и указывает, что прибыль может быть реинвестирована. Средний годовой доход фонда — 8%.

Доступные россиянам фонды Греции для золотой визы

Фонд	Во что инвестирует	Уровень риска и доходность	Срок удержания	Комиссии
Alpha Blue Chips Greek Equity Fund	Акции греческих компаний, корпоративные и государственные облигации	4 из 7 — уровень риска 4,7% — среднегодовая доходность	5 лет для продления ВНЖ	1% — за инвестирование 2,5% в год — за управление
Hellas Invest Domestic Balanced Fund	Акции греческих компаний, корпоративные и государственные облигации	3 из 7 — уровень риска 4,2% — среднегодовая доходность	5 лет для продления ВНЖ	0,8% — за инвестирование 2,1% в год — за управление
Dromeus Global Real Estate Fund I	Недвижимость и цифровая инфраструктура	8% — среднегодовая доходность	5 лет	Нет данных

Как выбрать инвестиционный фонд для получения золотой визы в Грецию

При выборе фонда инвестор ориентируется на параметры, которые помогут не только получить ВНЖ в Греции, но и сохранить капитал и получить доход от инвестиций.

Соответствие условиям для получения золотой визы — ключевой критерий выбора инвестиционного фонда. Чтобы получить ВНЖ за инвестиции, фонд должен:

• иметь регистрацию в Греции или другой стране Евросоюза, например, Dormeus Real Estate Fund I зарегистрирован на Кипре;
• получить лицензию Комиссии по ценным бумагам Греции;
• инвестировать только в греческие активы.

Уровень риска и ликвидности. Фонды обычно указывают уровень риска и ликвидности актива. На основании этих показателей инвестор понимает, какие колебания доходности возможны.

Паевые фонды ограничены директивами Евросоюза на концентрацию активов у одного эмитента. Это обеспечивает умеренный риск. Срок удержания обычно не регулируется, и инвестор может продать паи в любой момент. Но обладателям золотой визы в Грецию необходимо сохранять инвестиции для продления ВНЖ минимум пять лет.

У альтернативных фондов выше доходность и уровень риска. Срок удержания инвестиций больше, чем у паевых фондов — от 5 до 10 лет.

Инвестиционная стратегия. Паевые фонды вкладывают деньги в государственные и корпоративные ценные бумаги, а альтернативные фонды могут использовать другие финансовые инструменты для получения прибыли. Например, покупку недвижимости, вложения в энергетическую инфраструктуру, транспорт и логистические объекты.

Инвестор может выбрать фонд, который вкладывает в надежные активы с низким колебанием доходности или с более высоким риском, но и возможностью получить высокий доход.

Комиссии и другие расходы. Фонды могут взимать дополнительную оплату за вход и выход из владения активами. Также почти все фонды берут комиссию за управление. 

Для примера, годовые расходы при покупке паев в Hellas Invest Domestic Balanced Fund:

• 1,25% в год за управление активами;
• 1% единоразово за инвестирование;
• 0,05% за обслуживание депозитария.

Инвестор может найти сумму дополнительных расходов в публикуемых фондом документах: Key Investor Information Document для паевых фондов и Offering Memorandum — для альтернативных.

Регулярность выплат прибыли. Фонды делятся на реинвестирующие в выплачивающие. Первые не платят дивиденды обладателям ценных бумаг. Вместо этого они вкладывают всю прибыль в новые активы. Обычно такой политики придерживаются паевые фонды. 

Альтернативные фонды могут выплачивать дивиденды, если вкладывают деньги в коммерческую недвижимость и получают доход от сдачи ее в аренду.

Условия выплат дивидендов прописываются в договоре с управляющей компанией фонда. 

Для продления ВНЖ в Греции получать дивиденды не обязательно, достаточно сохранять сумму инвестиций от 350 000 €.

Какие налоги платит инвестор в Греции

Иностранцы обязаны уплачивать налог с дохода, который они получают в Греции, независимо своего от налогового резидентства.

Дивиденды облагаются налогом по фиксированной ставке 5%. 

При продаже паев или долей и получения прибыли, инвестор уплачивает налог на доход. Ставка налога зависит от суммы дохода и варьируется от 9 до 44%. Если инвестор заработал менее 10 000 € за год, он платит 9%, если более 40 001 € — 44%.

Между Грецией и Россией действует договор об избежании двойного налогообложения. Доходы инвестора облагаются налогом только в одной из стран.

Сравнение опций покупки недвижимости и инвестиций в фонды для получения золотой визы в Грецию

Покупка недвижимости — самая популярная опция для получения золотой визы в Грецию. Но из‑за увеличения минимального порога стоимости недвижимости, покупка которой дает право претендовать на ВНЖ, опция инвестиций в фонды стала выгодной альтернативой. 

Количество реставрируемых и реконструируемых объектов, которые можно купить за 250 000 € и претендовать на ВНЖ, мало. Другие объекты обойдутся инвестору дороже, чем инвестиция в фонды. Кроме этого, собственнику недвижимости нужно платить налог за содержание и доход от сдачи в аренду. 

Покупка недвижимости и инвестиции в фонды: сравнение опций

Параметр	Инвестиции в фонды	Покупка недвижимости
Минимальная сумма	350 000 €	250 000 €
Управление активами	Нет	Да
Диверсификация	Высокая	Низкая
Ликвидность	Стандартная	Зависит от условий рынка, состояния и местоположения объекта
Выход из инвестиций	Не менее 5 лет, регламентировано условиями фонда	В любое время, но инвестор лишается возможности продлить ВНЖ
Дополнительные расходы	1—1,5% — комиссия за управление активами 5% — налог на дивиденды	3% — налог при покупке объекта на вторичном рынке 24% — налог при покупке новостройки  Ежегодные расходы на содержание объекта
Доходность	4—8% годовых	4—10% годовых
Риск потери капитала	Зависит от стратегии фонда	Минимальный

Минусы опции инвестирования в фонды

Инвестиции в ценные бумаги позволяют получать пассивный доход и не тратить время на управление активами. Но инвестору нужно учитывать и недостатки этой опции. Главные из них — рыночные колебания и длинный срок удержания инвестиций.

Рыночные колебания

Паевые и альтернативные фонды инвестируют в рыночные активы — акции, корпоративные и государственные облигации, недвижимость. Стоимость паев может значительно меняться из‑за внешнеэкономических событий и колебаний рынка.

Фонды показывают доходность до 30% годовых в благоприятные периоды и терпят убытки в кризисные времена. Например, фонд Alpha Blue Chips Greek Equity Fund (Hellenic Equity) GF в период четырех месяцев после открытия терпел убыток в 3,5% годовых, но на октябрь 2025 показывает доходность около 33% годовых.

Длинный срок удержания инвестиций

Для получения стабильного положительного результата инвестор должен быть готов сохранять инвестиции несколько лет.

Альтернативные фонды чаще всего прописывают ограничения по выходу из инвестирования: окна выкупа несколько раз в год, минимальный срок удержания от пяти лет и запрет на выход из‑за низкой ликвидности. 

Инвестор не может вернуть деньги из фондов по первому требованию как, например, с банковского счета.

Главное о золотой визе в Грецию через инвестиционные фонды

1. Получить золотую визу в Грецию можно за инвестиции от 350 000 € в доли паевых или альтернативных фондов.
2. Вместе с инвестором ВНЖ в Греции получают члены его семьи: супруг или супруга, финансово зависимые дети до 20 лет включительно и родители любого возраста.
3. Для соблюдения условий инвестирования, иностранец должен выбрать один из фондов, который одобрен Министерством развития Греции для участия в программе ВНЖ за инвестиции.
4. Греческие инвестиционные фонды подчиняются Европейской комиссии по ценным бумагам, выполняют директивы Евросоюза и контролируются Греческим управлением по ценным бумагам.
5. При выборе фонда важно учитывать уровень риска и инвестиционную стратегию фонда, срок удержания инвестиций и комиссию за управление активами.